Czy indeks może służyć jako wskaźnik wyprzedzający trendu na indeksach giełdowych? Obserwując zachowanie kontraktu na szwajcarski indeks SMI można stwierdzić, że tak!

Od dłuższego czasu obserwuję zachowanie indeksu SMI. Moja uwaga skupiła się na tym indeksie w momencie gdy zauważyłem, że  SMI utworzył wyraźną dywergencję z indeksami europejskimi tworząc swoje maksimów jeszcze w 2010 roku.  Kilka miesięcy temu “dorzuciłem” więc kontrakt na SMI do własnych wskaźników trendów giełdowych.  Silne zachowanie SMI uwidocznia się już od jesieni 2011 roku,  co pozwoliłem sobie zaprezentować we wpisie poświęconym indeksowi  początkiem tego roku:

http://www.funduszowe.pl/blog/indeks-ktory-ma-szane-na-hosse/

Dlaczego giełda w Szwajcarii ma właściwości wyprzedzające? Wydaje mi się, że główną przyczyną jest fakt, iż kraj ten postrzegany jest jako “bezpieczna przystań” w czasach kryzysu na rynkach światowych.  Wzmocnienie franka szwajcarskiego powoduje więc stopniowe wycofanie kapitału z giełdy.

Poniżej prezentuję dwa wykresy – indeks Wig20 podąża “dwa kroki” za SMI?:

http://www.funduszowe.pl/images/Image/SMIiWig20.JPG

(wykres 3 – letni)

http://www.funduszowe.pl/images/Image/SMI.JPG

(wykres 3 – miesięczny).